龙头股:面对国内半导体设备自主化的迫切需求

2021-11-02 11:49:05 by Admin ARBR
阅读龙头股:面对国内半导体设备自主化的迫切需求使你获得更多的信息,做出恰当的选择。

  • 北方华创

  事件:10月29日,公司发布2021 年第三季度报告。公司前三季度实现营收61.73 亿元,同比增长60.95%;归母净利润 6.58 亿元,同比增长101.57%;扣非归母净利润 5.25 亿元,同比增长200.95%。

      点评:

      营收持续大幅增长,规模化供应利润显现。公司第三季度实现营收25.65 亿元,同比增长55%,环比增长17.40%。公司近年来每年均呈现营收逐季度环比增长,今年第三季度营收已创历史新高,既反映半导体行业景气度持续高昂,又体现出公司平台化发展的优势地位难撼。公司第三季度实现归母净利润3.48 亿元,同比增长144.16%,环比增长46.54%;扣非归母净利润3.00亿元,同比增长296.69%,环比增长55.80%。公司利润增速显著高于收入增速,体现出高端半导体设备批量出货带来的边际利润凸显。

      高强度投入研发,合同负债可观。公司今年前三季度,录得8.69 亿元研发费用,同比大增191.19%。公司前三季度研发费用率14.07%,同比上升6.20个百分点;销售费用率为5.48%,同比上升0.20 个百分点;管理费用率为10.49%,同比下降2.99 个百分点。我国半导体产业面对复杂的国际局势,自立自强尤为迫切。北方华创作为半导体设备技术攻坚的中坚力量,大力投入研发,方有望实现关键“卡脖子”设备的技术突破。公司三季度末合同负债55.03 亿元,较上年末增加80.53%,较上半年增加16.02%,说明客户需求持续持续增加,亟待公司设备交付。

      厚积薄发平台化布局,迎国产设备黄金发展机遇。公司拥有PVD、刻蚀、热处理、CVD 等多种半导体前道设备平台,同时延伸技术至面板、LED、光伏等泛半导体领域。面对国内半导体设备自主化的迫切需求,公司通过制度变革,股权激励,增发扩产等举措,有望抓住难得发展机遇,实现快速成长。

      维持“买入”评级。我们看好北方华创能攻克更多半导体关键设备技术,抓住国内半导体产业自主化的迫切需求,实现快速成长。上调公司业绩预测,预计2021-2023 年公司营收97.69/140.38/196.99 亿元,归母净利润9.30/13.23/17.83 亿元,给予0.44 倍PSG,对应6 个月目标价为469.40 元/股。

      风险提示:晶圆厂扩产进度不及预期,设备研发进展不及预期,估值与盈利预测不及预期。,过一个月再来看吧,不可能涨那么快,因为有人看涨所以不涨[大笑] ,控盘控成这样!服了 ,翻倍到35? ,下午我来拉红 ,大东海有申请免税拍照吗? 刘盈

,不是真的,财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题,财务风险是客观存在的,企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险,而不可能完全消除风险。
投资风险指企业投入一定资金后,因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。企业对外投资主要有直接投资和证券投资两种形式。根据公司法的规定,股东拥有企业股权的25%以上应该视为直接投资。证券投资主要有股票投资和zj投资两种形式。股票投资是风险共担,利益共享的投资形式;zj投资与被投资企业的财务活动没有直接关系,只是定期收取固定的利息,所面临的是被投资者无力偿还债务的风险。投资风险主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险等。,/tykaskyRRZU,你选个股票,看看他们的财务报表,没更新flash插件??以上是今天股市_股市分析预测_满满股市行情网为您展示的有关龙头股:面对国内半导体设备自主化的迫切需求的全部信息,希望对您有所帮助。